2020年10月30日，合景悠活集團控股有限公司（簡稱“合景悠活”，股票代碼：3913.HK）在香港聯交所主板成功上市，農銀國際在本次項目中擔任牽頭保薦人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。

合景悠活此次上市發行定價為7.89港元每股，接近價格區間的高端，行使超額配售權前募集資金3.90億美元，占公司擴大後總股本的19%。其中香港公開發售獲43.46倍超額認購，觸發30%回撥，國際配售亦獲大幅超額認購。項目共引入8家基石投資者，分別為Hillhouse Funds、蘭馨亞洲、嘉實國際投資、雪湖資本、璞林資本、中國聯塑、奧陸資本及Aspex。基石投資者合共認購1.20億美元，約占行使超額配股權前發售股份的31%。

作為牽頭保薦人，農銀國際憑借對物業商業運營和管理行業的深刻理解和豐富的保薦經驗，全面負責項目的前期重組規劃、分拆架構設計及監管審批溝通等工作。合景悠活分拆自合景泰富集團（1813.HK），本項目成功做到合景泰富合資格股東可同時參與（1）有條件分派、（2）優先發售預留股份保證配額及（3）國際配售或香港公開發售。這種安排創下分拆上市公司全球發售架構的先例，對於擬通過分拆赴港上市的企業極具借鑒價值。在此全球發售架構接受審理期間，農銀國際保持與監管機構的緊密溝通，最終順利獲得核準，也使得項目引入多家優質的合景泰富合資格股東參與合景悠活的基石與錨定投資。

自2018年1月至2020年10月，農銀國際先後以保薦人身份協助11家房地產以及物管公司在港交所掛牌，項目數量排名第壹。農銀國際在物業管理板塊IPO承銷中亦具有絕對領先優勢，2018年至今在香港上市的23家物業管理企業中，農銀國際已參與承銷其中14家。