2020年10月30日，合景悠活集团控股有限公司（简称“合景悠活”，股票代码：3913.HK）在香港联交所主板成功上市，农银国际在本次项目中担任牵头保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

合景悠活此次上市发行定价为7.89港元每股，接近价格区间的高端，行使超额配售权前募集资金3.90亿美元，占公司扩大后总股本的19%。其中香港公开发售获43.46倍超额认购，触发30%回拨，国际配售亦获大幅超额认购。项目共引入8家基石投资者，分别为Hillhouse Funds、兰馨亚洲、嘉实国际投资、雪湖资本、璞林资本、中国联塑、奥陆资本及Aspex。基石投资者合共认购1.20亿美元，约占行使超额配股权前发售股份的31%。

作为牵头保荐人，农银国际凭借对物业商业运营和管理行业的深刻理解和丰富的保荐经验，全面负责项目的前期重组规划、分拆架构设计及监管审批沟通等工作。合景悠活分拆自合景泰富集团（1813.HK），本项目成功做到合景泰富合资格股东可同时参与（1）有条件分派、（2）优先发售预留股份保证配额及（3）国际配售或香港公开发售。这种安排创下分拆上市公司全球发售架构的先例，对于拟通过分拆赴港上市的企业极具借鉴价值。在此全球发售架构接受审理期间，农银国际保持与监管机构的紧密沟通，最终顺利获得核准，也使得项目引入多家优质的合景泰富合资格股东参与合景悠活的基石与锚定投资。

自2018年1月至2020年10月，农银国际先后以保荐人身份协助11家房地产以及物管公司在港交所挂牌，项目数量排名第一。农银国际在物业管理板块IPO承销中亦具有绝对领先优势，2018年至今在香港上市的23家物业管理企业中，农银国际已参与承销其中14家。